這周能源行業(yè)關(guān)注熱點(diǎn)，其一是全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)，其二便是陜西地電可能并入國(guó)網(wǎng)。
對(duì)第二則新聞，姑且不論此事是否已經(jīng)塵埃落定，但圈內(nèi)朋友確實(shí)有不少悲觀論點(diǎn)，覺得連陜西地電都不想玩了，那增量配網(wǎng)路在何方。
我們不妨分析下，陜西地電這件事的背后，代表著增量配網(wǎng)怎樣的發(fā)展思路轉(zhuǎn)換。
首先我們看下合并方案，下圖來自“陜西地電”百度貼吧，僅供參考，不對(duì)其真實(shí)性作保證。
陜西地電是什么類型的電網(wǎng)
公司官網(wǎng)顯示，陜西省地方電力（集團(tuán)）有限公司（簡(jiǎn)稱“陜西地電”，英文縮寫SPG），是省屬大型國(guó)有企業(yè)，企業(yè)屬性如下：
注冊(cè)資本100億元，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到309億元
承擔(dān)著省內(nèi)9市70個(gè)縣（區(qū)）的供電任務(wù)
供電面積達(dá)14.25萬平方公里、占全省供電營(yíng)業(yè)區(qū)面積的76%
供電人口2000萬、占全省人口的51%
用電客戶725萬戶
2019年，公司完成售電量463億千瓦時(shí)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入238億元
公司資產(chǎn)規(guī)模如下
網(wǎng)內(nèi)發(fā)電裝機(jī)4915.53萬千瓦，占全省總規(guī)模的73.2%
網(wǎng)內(nèi)變電站1362座、變電容量16490.66萬千伏安，占全省總規(guī)模的90.79%
35千伏及以上輸電線路2991條、總長(zhǎng)度47462.62公里，占全省總規(guī)模的76.63%
所以，個(gè)人認(rèn)為，陜西地電并不是一個(gè)增量配網(wǎng)企業(yè)，而是一個(gè)省級(jí)的電力公司的業(yè)務(wù)規(guī)模。
陜西地電為何要并入國(guó)網(wǎng)
對(duì)于陜西地電的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，我們查不到相關(guān)數(shù)據(jù)。
但是以我所了解的，另一家小規(guī)模的存量轉(zhuǎn)增量的地方電網(wǎng)公司而言，其經(jīng)營(yíng)情況并不理想。
目前其供電營(yíng)業(yè)區(qū)內(nèi)，主要執(zhí)行目錄電價(jià)（即非市場(chǎng)化電量），由于2018年開始的多輪政策性降價(jià)，導(dǎo)致其從2019年開始持續(xù)虧損。而新增電量和市場(chǎng)化交易電量相對(duì)較少，無法彌補(bǔ)非市場(chǎng)化電量的虧損。
我認(rèn)為這可能是陜西地電最近1-2年經(jīng)營(yíng)情況的反應(yīng)。從其電量-客戶結(jié)構(gòu)來看，供電人口2000萬人，售電量約463億度。
對(duì)比浙江溫州地區(qū)，2020年用電量441億度，常駐人口930萬人。
也就是說，陜西地電從售電量上，是東部地區(qū)一個(gè)地級(jí)市的水平，營(yíng)業(yè)收入估計(jì)也差不多是一個(gè)較發(fā)達(dá)地級(jí)市供電公司水平。但從營(yíng)業(yè)面積、服務(wù)人口上，基本上是大半個(gè)省的規(guī)模，而且電網(wǎng)結(jié)構(gòu)薄弱，其供電服務(wù)能力，盈利能力自然堪憂，對(duì)電網(wǎng)基建投入也較不足，導(dǎo)致一種負(fù)反饋效應(yīng)。隨手在網(wǎng)上一查，對(duì)其服務(wù)質(zhì)量的質(zhì)疑比比皆是。
我們認(rèn)為，陜西地電并入國(guó)網(wǎng)，本質(zhì)上是一種低效、虧損資產(chǎn)的重組與出清行為，不是優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。
在全世界來看，大型電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)本質(zhì)上都是一種低效的，需要承擔(dān)普遍服務(wù)成本的公共資產(chǎn)。
就中國(guó)而言，由于過去的自然壟斷+計(jì)劃性電價(jià)，把盈利的工商業(yè)客戶與非盈利的居民、農(nóng)業(yè)客戶進(jìn)行混合，用不透明的交叉補(bǔ)貼去解決，再疊加不清晰的主業(yè)-三產(chǎn)業(yè)務(wù)交叉，導(dǎo)致電網(wǎng)企業(yè)成本和利潤(rùn)不透明，價(jià)格不透明。
但是隨著電力市場(chǎng)化，對(duì)電網(wǎng)企業(yè)主要的舉措包括：
盈利的工商業(yè)客戶逐步取消計(jì)劃電價(jià)，進(jìn)入電力市場(chǎng)
多輪的政策性降價(jià)擠壓電網(wǎng)公司利潤(rùn)
輸配電成本外部監(jiān)審的方式使得電網(wǎng)成本清晰化
新一輪主多分離
這幾板斧下來，別說是陜西地電，以我和電網(wǎng)公司員工的內(nèi)部交流來看，他們也是心知肚明——過去那種粗放的增長(zhǎng)方式，已經(jīng)遇到瓶頸了。
所以在這種條件下，陜西地電并入國(guó)網(wǎng)，對(duì)國(guó)網(wǎng)來說，除了擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模之外，其他的好處似乎也沒有想象的那么大。
陜西地電并入國(guó)網(wǎng)，對(duì)增量配網(wǎng)的啟示
陜西地電并入國(guó)網(wǎng)，我認(rèn)為對(duì)增量配網(wǎng)的啟示，有以下三點(diǎn)：
一、增量配網(wǎng)與陜西地電不是同一類企業(yè)
陜西地電是具有省級(jí)電網(wǎng)公司屬性的電網(wǎng)企業(yè)，存在大量的普遍服務(wù)成本，公司歷史長(zhǎng)，包袱重，管理水平相對(duì)落后。
而相當(dāng)數(shù)量的增量配網(wǎng)是新建的，以工商業(yè)客戶為主的，供電范圍是園區(qū)和城域?yàn)橹鳎瑳]有太多歷史包袱的。
所以企業(yè)本質(zhì)屬性不同，決定了企業(yè)增長(zhǎng)模式的不同。
二、電網(wǎng)企業(yè)的傳統(tǒng)增長(zhǎng)模式已經(jīng)到頭
不同的增量配網(wǎng)采取的增長(zhǎng)模式是不一樣的，大致分為三類:
1、完全封閉型增長(zhǎng)模式
類似縣級(jí)或者地區(qū)級(jí)供電企業(yè)，以自然壟斷為基本特征。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入90%以上來自電網(wǎng)自身業(yè)務(wù)，技術(shù)體系、業(yè)務(wù)體系、價(jià)值體系幾乎完全封閉。
這種增量配電的業(yè)務(wù)模式，其實(shí)也是有的，甚至出現(xiàn)了局部的“更強(qiáng)小壟斷生態(tài)”。但是這種增長(zhǎng)模式，我們認(rèn)為一方面是違背了電改初衷，另一方面也不利于當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在大力改善電力營(yíng)商環(huán)境的當(dāng)下，純封閉的增長(zhǎng)模式，幾乎是不可持續(xù)的。
2、半開放式增長(zhǎng)模式
我認(rèn)為這是目前國(guó)網(wǎng)、南網(wǎng)，以及大部分的增量配網(wǎng)采取的主流業(yè)務(wù)模式，即從封閉走向開放的一種中間狀態(tài)，自然壟斷業(yè)務(wù)和市場(chǎng)化業(yè)務(wù)的混合，而且在市場(chǎng)化業(yè)務(wù)拓展過程中，借助壟斷的資源能力進(jìn)行擴(kuò)展。
比如電網(wǎng)企業(yè)的新業(yè)務(wù)拓展，包括電動(dòng)汽車、儲(chǔ)能、光伏、綜合能源等業(yè)務(wù)，也被增量配網(wǎng)企業(yè)所看中，逐漸形成了普遍服務(wù)+市場(chǎng)化服務(wù)的半開放增長(zhǎng)模式。
3、開放式增長(zhǎng)模式
個(gè)人認(rèn)為，未來配網(wǎng)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)邏輯，并不在簡(jiǎn)單的市場(chǎng)化資產(chǎn)端布局，也就是傳統(tǒng)綜合能源的三板斧：光伏+合同能源EMC+充電樁。而在于能否構(gòu)建出一個(gè)數(shù)字化+生態(tài)化的開放式增長(zhǎng)模式，即新型的配電系統(tǒng)業(yè)態(tài)。
這也是一個(gè)增量配網(wǎng)能否走向資本市場(chǎng)，并獲得高估值的核心。
雙碳背景下，配網(wǎng)得到新生
個(gè)人認(rèn)為，在未來雙碳+電力市場(chǎng)化大背景下，輸配分離將不僅僅是一個(gè)政策議題，而是電力行業(yè)發(fā)展機(jī)制的自然分離，輸電網(wǎng)將繼續(xù)以“大電網(wǎng)、大電源、集控、集約化、封閉”為基本特征。
而配電網(wǎng)將面對(duì)海量的可再生能源并網(wǎng)，大量多元、多樣的負(fù)荷，以及圍繞電力零售側(cè)放開以后的“電商”業(yè)態(tài)，形成全新的開放式增長(zhǎng)模式。
所以不能用傳統(tǒng)的、類似陜西地電的業(yè)務(wù)邏輯，來理解增量配網(wǎng)未來的發(fā)展，雖然我們也非常理解，增量配網(wǎng)在目前發(fā)展階段，遇到諸多的政策困境和業(yè)務(wù)困難，但是如果能夠轉(zhuǎn)換發(fā)展邏輯，用一種數(shù)字化+生態(tài)的開放式模式，去適應(yīng)能源系統(tǒng)未來的零碳演化路徑，結(jié)合電力零售業(yè)務(wù)的放開，增量配網(wǎng)一定會(huì)走出一條完全不同于現(xiàn)有配電業(yè)務(wù)的發(fā)展路徑，我想這也是改革的探索意義所在。
前路艱難，與君共勉！
